搭搭网 5年期存款“离场”进行时

　　来源：中国经营报搭搭网

　　中经记者慈玉鹏北京报道

　　近期，部分银行机构下架5年期存款产品，引发市场关注。

　　《中国经营报》记者采访了解到，通过上述举措，银行可实现主动降低负债成本，优化负债结构的目的。在息差收紧的大背景下，5年期存款作为期限长、成本相对较高的负债来源，对商业银行而言其吸引力在下降。

　　与此同时，我国居民的资产配置习惯正在发生深刻的转变。近年来，我国的家庭储蓄结构中，定期存款占比明显呈缓慢下降的态势，更多的家庭多余资金，流向可以提供更高潜在回报的理财、基金、保险等净值型产品上。加之负债端成本管理因素，未来，5年期定期存款产品下架的情况或将愈发常见。

　　5年期存款产品遭下架

　　此前搭搭网，因为相对较高的利率，5年期存款产品受到居民欢迎。但近日，部分银行下架了5年期存款产品。内蒙古某村镇银行近期发布关于调整该行存款利率的相关公告。该银行表示，综合考虑同业机构的利率水平，自2025年11月5日起，对定期人民币存款利率进行调整，取消5年期整存整取定期存款。

　　与此同时，该银行同步下调了其他期限的利率。其中，1年期和2年期定存利率均下调5个基点，分别降至1.45%和1.55%；而3年期则下调10个基点至1.85%。

　　目前，多家民营银行手机App页面已不显示5年期定期存款产品。其中，某民营银行官网介绍整存整取产品时显示：“整存整取是一款种类丰富的银行定期存款产品。包含3个月、6个月、1年、2年存期。”

　　记者采访了解到，近期部分商业银行下架5年期定期存款产品，主要原因是银行业金融机构为了强化资产负债管理，以应对净息差缩小而采取的主动调整策略。

　　上海大学上海科技金融研究所高级研究员陆岷峰告诉记者，公开信息显示，近年来商业银行净息差已降至历史低位，在这一背景下，5年期存款作为期限长、成本相对较高的负债来源，对商业银行而言其吸引力显然在下降。

　　陆岷峰表示，一方面，当前部分实体经济的有效信贷需求不旺，银行难以找到足够多的高收益长期资产，匹配这部分成本高的负债，资产负债的期限错配风险在加大；另一方面，随着利率市场化的深入推进，银行负债结构也在持续优化，特别是金融市场提供的流动性金融工具的增多，银行业金融机构更加倾向于通过灵活性更强的短期存款、同业存单或央行中期借贷便利（MLF）等工具，管理其流动性，从而有效地降低其综合的负债成本。与此同时，金融管理部门通过市场利率定价自律机制，不断引导银行优化存款期限结构，避免“高息揽储”之类非理性竞争现象的出现。因此，部分银行金融机构下架5年期存款现象，不是一种孤立事件，而是银行业在利率下行周期以及金融监管引导下，对其负债端进行精细化管理的一种必然的选择，目的是进一步保持基本稳定的净息差，进一步防范金融风险。

　　北京财富管理行业协会特约研究员杨海平告诉记者，部分银行不再提供5年期存款的原因是，5年期存款通常利率较高搭搭网，银行通过下架此类产品，可以主动降低负债成本，优化负债结构。更主要的是，基于利率下调的预期，通过对产品或者利率定价的调整对存款行为进行主动调节引导，以缩短负债的平均到期时间，增加重定价的机动性。

　　多元化金融资产配置成大趋势

　　《2025年第三季度城镇储户问卷调查报告》显示，在今年第三季度，倾向“更多储蓄”的储户占比为62.3%，较上一个季度下降1.5个百分点，这显示出低利率的大背景下，更多人开始考虑减少储蓄。

　　目前，居民存款整体处于减少态势。央行公布数据显示，10月份的居民存款大幅减少1.34万亿元。

　　与此同时，理财、国债等产品正愈发受到投资者欢迎。以理财为例，普益标准数据显示，10月理财规模超季节性增长。据测算，截至2025年10月末，理财规模合计33.6万亿元，较上年年末增加3.7万亿元，较上月末增加1.5万亿元。

　　在资金配置结构发生变化的背景下，5年期存款未来是否将继续降温？杨海平表示，在此之前，5年期大额存单受到严格管控，近期5年期定期存款离场的现象陆续出现。这些都是长期限存款降温的明显信号。后续5年期定期存款取消的情况或许更常见，主要依据是：其一，商业银行对利率下调趋势的预期仍较为一致，特别是在近期降准预期有所增强的背景下。其二，部分银行存款增长较好，在此前提下，付息负债成本管控目标取代流动性目标成为首要目标。其三，商业银行为了保持净息差水平，采取了更加灵活的资产负债配置策略，进一步强化对被动负债的主动管理。

　　陆岷峰表示，从未来金融市场发展趋势来分析，5年期定期存款的整体“降温”应当是大概率的选项，当然，这并不意味着其会完全退出市场，可能会在银行的负债体系中被越来越边缘化即地位可能进一步下降。其原因主要有三个方面。首先，长期来看，随着我国利率市场化改革的进一步深化，存款利率的长期下行趋势不会变。随着LPR（贷款市场报价利率）改革效能的不断释放，银行资产端收益率进一步承压，这必然要倒逼负债端成本下降，而长期限、高利率的5年期定期存款产品显然与这一大趋势是背道而驰。

　　其次，我国居民的资产配置习惯正在发生深刻的转变。近年来，我国的家庭储蓄结构中，定期存款占比明显呈缓慢下降的态势，更多的家庭多余资金，流向到可以提供更高潜在回报的理财、基金、保险等净值型产品上。因此，商业银行也会根据市场这一需求的变化，相对减少对于长期定期存款的依赖。

　　最后，从监管政策引导指向看。央行多次强调要“维护市场竞争秩序，防范高息揽储行为”，可以预期，未来监管部门对于不规范存款产品的监管将更严格，从维护金融稳定的角度，也需要商业银行保持适当的净息差，维持发展的可持续性，而5年期长期存款占比高的银行往往影响其可持续的增长。因此，可以预期的是5年期存款的市场规模以及重要性未来将会进一步减弱，但其作为满足少数极度保守型的投资者需求的产品，在部分银行的产品线中仍会保留。

　　在当前环境下，多元化金融资产配置正成为趋势。陆岷峰表示，目前，根据投资者在风险收益偏好上的分层或不同，部分长期存款资金主要流向三大方向：一是流向同属低风险范畴的存款类产品。有数据表明，今年以来，银行期限在1至3年期的中长期定期存款，以及受存款保险保障的大额存单的规模明显增长。这部分产品期限短，流动性明显优于5年期存款，且利率水平相对有吸引力，这部分存款品种成为保守型储户的首选。

　　二是流向稳健型的净值化理财产品。特别是风险等级为R1、R2的固定收益类理财、现金管理类产品，因其收益率通常高于同期存款，且申赎相对灵活，从而吸引了相当规模投资群体为追求稳健增值的资金流入。

　　三是流向兼具保障与储蓄功能的保险产品，如增额终身寿险、年金保险等。这类产品由于通常具备长期锁息、复利增长的特点，在一定程度上替代了长期定期存款，因此，尤其受具有中长期财务规划需求者的青睐。当然，这种资金转移并不是单向的，其流向充分体现了在当前低利率和资本市场波动环境下，投资者更加注重流动性、安全性和收益性的平衡，资产配置行为日趋成熟理性的一种现状。

　　西北地区某银行人士建议，投资者可尝试建立阶梯化存款组合，放弃过去只存长期的习惯，例如分别存入1年、2年、3年期的定期存款，如此每年都有资金到期，保证了流动性。同时，部分资金可分散投资于银行理财及公募基金产品，适度增加权益类资产配置。